Capacidade de compra das famílias atinge menor patamar em 15 anos

O endividamento recorde das famílias brasileiras culminou na menor capacidade de consumo em 15 anos, um dado alarmante revelado pela Tendências Consultoria nesta sábado, 09 de maio de 2026. Com a crescente pressão das dívidas, os cidadãos dispõem de uma fatia cada vez menor da renda para além dos itens básicos e compromissos financeiros, um cenário que compromete a dignidade e a qualidade de vida de milhões, gerando profunda preocupação sobre o futuro econômico do país.

A renda disponível, aquela que resta após o pagamento de despesas essenciais, impostos e dívidas, atingiu o menor patamar desde 2011, ano em que a Tendências Consultoria iniciou sua série histórica. O cenário reflete a crescente dificuldade das famílias em manter um padrão de vida digno e fazer planos futuros.

Em fevereiro deste ano, apenas 21% da massa de renda ampliada das famílias sobravam para consumo. Este percentual representa uma queda significativa em relação aos 23% registrados no mesmo mês de 2025, evidenciando uma rápida deterioração da situação financeira.

Para contextualizar a gravidade da situação atual, os momentos de maior folga no orçamento das famílias foram em março de 2011, com 27,2%, e em junho de 2020, com 27% de renda disponível.

A Tendências Consultoria calcula a massa de renda ampliada somando a renda do trabalho, benefícios sociais, previdência e outras fontes. Desse montante, são subtraídos os gastos com itens essenciais — como habitação, transporte, comunicação, saúde e educação —, além dos compromissos financeiros (pagamento de crédito e juros) e os impostos (Imposto de Renda e contribuição previdenciária). O resultado expõe a verdadeira capacidade de consumo das famílias.

O levantamento aponta para um recuo constante da renda disponível ao longo de todo o ano de 2025, uma tendência preocupante que se acentuou neste ano.

Desde 2025, o peso dos serviços financeiros na renda das famílias aumentou significativamente. Essa piora deve-se, em grande parte, à crescente busca por linhas de crédito emergenciais, que, por sua natureza, apresentam juros mais altos e prazos de pagamento mais curtos, aprisionando ainda mais o orçamento doméstico.

Diante da escalada do endividamento, o tema ganhou centralidade no debate público, levando o Governo a lançar uma nova versão do Desenrola, programa destinado à renegociação de dívidas. O Planalto espera que a iniciativa contenha o volume de dívidas e a inadimplência da população, que seguem em trajetória de alta, impactando a estabilidade social e econômica.

O cenário é corroborado por outras instituições. Segundo o mais recente levantamento da Confederação Nacional do Comércio de Bens, Serviços e Turismo (CNC), os brasileiros se endividaram ainda mais entre março e abril deste ano. A proporção de famílias com dívidas atingiu um novo recorde, subindo de 80,4% em março para 80,9% em abril, marcando o quarto mês consecutivo de recordes.

O Banco Central (BC) também aponta para um aumento no comprometimento da renda familiar com dívidas, que alcançou 29,7% em fevereiro. Este índice, que considera o valor médio pago mensalmente em relação à renda, supera o recorde anterior de 29,5% registrado em janeiro, revelando a magnitude do sufoco financeiro.

A elevada taxa de juros no país persiste como um dos principais motores do endividamento. Mesmo após um recente corte de 0,25 ponto percentual realizado pelo Banco Central, a Selic continua em patamares historicamente altos, tornando o crédito caro e a quitação de dívidas um desafio árduo para milhões.

Contudo, especialistas alertam que a efetiva queda dos juros está intrinsecamente ligada à melhoria das contas públicas e à resolução do problema fiscal. Muitos defendem a urgência de uma nova reforma fiscal em 2027, pois o orçamento público está engessado, e projeções da Instituição Fiscal Independente (IFI) indicam que a dívida pública pode atingir 100% do PIB até 2030, um cenário insustentável.

Críticas e Riscos do Programa Desenrola

Apesar do objetivo de combater o endividamento, o novo Desenrola tem gerado alertas por parte de especialistas e entidades sobre um possível efeito reverso. Uma das opções controversas do programa permite que o beneficiário utilize 20% do saldo do FGTS ou R$ 1.000, o que for maior, para abater ou quitar integralmente suas dívidas.

A Associação Brasileira de Incorporadoras Imobiliárias (Abrainc) critica a medida, argumentando que ela pode desvirtuar a finalidade do Fundo de Garantia do Tempo de Serviço e prejudicar o setor habitacional, uma vez que muitos trabalhadores dependem desses recursos para adquirir um imóvel. A retirada antecipada pode comprometer o sonho da casa própria para milhões de famílias.

Para além das críticas pontuais, a avaliação predominante é que o uso do FGTS apenas posterga um problema estrutural profundo na sociedade brasileira: o endividamento massivo da população. Especialistas alertam que a medida, por si só, não garante que os beneficiários do programa conseguirão escapar do ciclo vicioso da dívida, podendo retornar ao mapa dos endividados no futuro próximo.